金道科技2022年半年度董事会经营评述
时间: 2024-04-05 01:05:51 | 作者: 车削刀具
公司是一家专门干各类叉车等工业车辆变速装置研发、生产及销售的高新技术企业。公司产品齐全，是产品线最为丰富的少数叉车传动装置企业之一，也是能提供工业车辆传动系统整体技术解决方案的企业之一。公司深耕叉车变速箱行业多年，经过多年潜心发展逐步成为了叉车变速箱细分行业的领先企业，公司围绕叉车变速箱产业，不断进行技术改革，拓展服务方式，提升产品质量，在产品定制开发、售后服务体系等诸多方面整合创新，确立了全面竞争优势，为全世界内的叉车主机厂等工业车辆制造商提供定制化、半定制化的各类变速箱产品，其中物理运动变速箱、液力传动变速箱、电动叉车变速箱、桥箱一体、主减速器为公司的基本的产品。同时，结合行业发展状况及市场发展的新趋势，依托自身设计开发、生产的基本工艺的技术基础与积累，公司持续推出合乎行业发展的新趋势的高端新品，如为杭叉集团（603298）部分新能源车型所配套的高压锂电叉车变速箱已小批量产，为克拉克配套的高端内燃变速箱、湿式驱动桥也已批量生产并陆续交付。随公司业务逐步扩大，为进一步推进公司战略实施，通过整合公司从业多年的各种资源优势和力量，加快海外市场的拓展与布局，为公司未来业务增长奠定基础，公司后续将持续关注外部市场，加大研发投入，一直在优化完善管理体系，持续扩大核心竞争优势，巩固行业领先地位。
公司依据自己多年经营管理经验及行业特点，形成了完整的采购、生产和销售体系。
公司制定了供应商管理及采购管理相关制度并严格执行，在原材料的采购和应用等方面建立了严格、完善、有效的管理体系和质量保证体系。公司生产的变速箱产品均为定制化、半定制化产品，在接到销售合同、订单或了解到客户的生产计划后，公司制定相应的生产计划，在安排生产计划与原材料的衔接中，公司通过“以销定产、以产订购”的方式，按生产要及适度的库存组织原材料采购。
生产上按照每个客户订单安排生产计划，采用“以销定产、适度备货”的生产模式，对市场稳定的产品在销售淡季时适当做少数的安全库存。生产部门依据销售计划定制生产计划，并与销售部门定期沟通，对计划适时调整。
公司采用直销模式进行销售，产品主要销售至叉车和工程机械车辆的整车制造商，是客户的一级配套供应商。公司成立营销部门统一负责营销工作，主要负责：客户市场拓展与售后服务及客户维护工作。
报告期内，公司从事的的主体业务、基本的产品、用途、经营模式等未出现重大变化。
公司叉车变速箱产品主要搭载于内燃、电动叉车，所配套的主要企业均为行业内知名的企业。经过多年的市场拓展和培育，公司已拥有一批稳定的客户群，并且成为互相依赖的战略伙伴。公司主要客户在技术、规模、资金、品牌力方面具有较强的影响力，财务情况稳健，具备较强的抵抗市场风险的能力。优质的客户群体有效提升了公司的盈利能力和抗风险能力，是公司核心竞争力的重要组成部分。公司在与各系列品牌客户合作过程中广泛吸收并积累了不同车型的配套经验，提升了公司的发展潜力。
公司在紧密配合主整车厂的过程中，不断按照其最新要求持续优化和改进，逐渐增强了变速箱在多种叉车系统中的使用性能，将诸多知名叉车厂商传动系统开发的技术理念和先进工艺方法等运用到产品的开发和制作的完整过程中，始终能紧跟前沿的技术与先进的工艺。公司自设立以来一直很注重叉车变速箱行业内高端技术人才和企业管理人才的自主培养与挖掘，并通过一系列有效的聘用、培训和激励机制保障团队稳定。目前，公司已建立了一支由行业内资深技术专家、高级工程师等高级专业人才领衔的技术非常精湛、经验比较丰富、团结合作的开发团队，叉车齿轮工艺设计能力、生产管理能力、品质管理能力均已达到行业领先水平。
公司自成立以来一直深耕叉车变速箱领域，积累了丰富生产制造经验。一方面，公司在生产实践过程中，一直在优化生产的基本工艺，针对公司产品多品种、小批量的特点，通过各类工装夹具自主设计、开发及持续改进，产线排布优化，实现局部自动化，降低了人工差错率，全方面提升了柔性制造能力。另一方面，公司依照国际知名叉车主机厂对合格供应商要求，建立了高标准的生产车间。通过德国自动数控加工中心等国际先进加工设施的引进，有效提升了齿轮等核心部件的整体精度、内在质量、渗碳有效硬化层深度，使得表面硬度、耐磨性、抗冲击性能力方面达到了行业内领先水平。此外，公司通过投入先进的检测试验设备，对生产流程中的各道工序进行监测和有效管理，逐步提升了产品的稳定性及可靠性。
公司对精加工、热处理、总成装配等核心工序进行自主完成，有利于公司集中资源，大大降低整体生产所带来的成本。在发展过程中，公司引进了大量优秀的管理人才，建立了科学的经营管理制度。专业的管理团队、高效精益的管理理念，有效控制了制造成本和管理费用，降低了产品成本。
叉车变速箱由于专业性较强，要比较长时间的行业积累，形成了比较强的进入壁垒，后来的公司很难进入该市场，先进入的公司在产品质量优良的基础上也较为容易获取后续订单，公司积累的行业经验和先发优势形成了核心竞争力。
公司下游主要使用在于叉车行业，由于叉车行业本身的特性，在全世界内客观上均形成了市场占有率比较集中的特点，其中国内市场更明显，安徽合力（600761）与杭叉集团合计占据了国内50%以上的市场份额。
伴随着物流、仓储行业带动叉车行业的快速地发展，来自下游的市场订单持续不断的增加，公司现在存在的产能已经难以实现用户产能增长和新产品开发的需求，并成为制约公司发展壮大的主要瓶颈。公司急需在未来较短时间内扩大核心产品的生产规模，以满足迅速增加的市场需求，巩固市场之间的竞争优势。
在全球碳中和的时代背景下，主要经济体相继出台新能源行业的刺激政策，包括欧洲提出的《2030年气候目标计划》、中国提出的“2030年碳达峰、2060年碳中和”的总体目标，整体看来，各种鼓励政策推动了新能源叉车的需求，为公司发展提供了广阔空间。
目前，欧美和日本的大多数工业车辆都装备了自动变速器，国内少数工业车辆企业也开始推出了高端的自动换挡机型。实现自动化，追求更高效、更快速、更可靠的工作性能，已成为新一代工业车辆变速箱的发展趋势。随着我们国家基础工业的持续不断的发展，叉车行业规模不断扩张，叉车变速箱行业面临良好的发展机遇。中国是一个地域广阔、经济层次丰富、圈层交错共振的经济体，在这种情况下，国内市场也有着对精细化的产品和服务的强烈需求；伴随中国经济结构转型、供给侧改革的推进，叉车整机制造企业也在持续调整和优化产品结构，变速箱供应商需要支持整机厂向着附加值更高的方向发展和竞争，国内对高端液力传动变速箱和电动叉车变速箱的需求已形成一种趋势。
公司从始至终坚持高端定位，在研发方面从始至终保持高强度投入。公司作为叉车变速箱制造的领先企业，紧紧把握行业发展的大趋势，推动产品不断迭代升级，巩固公司核心产品及其服务的优势竞争力，持续为客户创造价值。
二、核心竞争力分析 1、核心管理团队 公司始终秉持发展的策略的前瞻性和可持续性。在核心管理团队方面，公司的董事长、总经理、副总经理、核心技术人员等核心管理小组成员均具有行业十几年以上的从业经验，且均在公司服务多年，核心管理团队稳定，通过长期深耕制造业积累了丰富的管理经验，具备较强的战略规划能力和高效的执行能力。稳健高效的公司管理团队为公司的持续加快速度进行发展打下了良好的基础，能够基于公司的真实的情况、市场变动情况和行业发展的新趋势制定符合公司长远发展的战略规划，能够对公司的研发、生产和营销等经营问题做到合理决策并有效实施。公司对研发技术、采购、生产和销售等环节的日常经营管理精益求精，追求并实施精细化管理，有效提升生产、管理效率，不断强化成本控制，树立公司在行业中卓越、持久的市场竞争力。 报告期内，公司核心管理团队未出现重大变化。 2、关键技术人员 人才是公司发展的根本，技术优势一直是公司的核心竞争优势之一。公司重视人才队伍建设，一直在优化人才成长环境，构建定位清晰、并行有序的职业发展通道，做好各类人才的引进、培养、选拔与任用工作，构建符合公司发展需求的薪酬福利体系、绩效考核体系和激励体系，打造公平、竞争、奋斗的企业文化。目前公司已拥有一支稳定的专业素质高、经验比较丰富、创造新兴事物的能力强的开发团队，同时，公司重视人才引进工作，引入行业高品质人才从事行业前瞻性、基础性和应用性研究，提升公司的自主创造新兴事物的能力，为公司发展提供了有力保障。公司执行严格的技术保密制度，与关键技术人员签订《保密协议》《竞业限制协议》。公司将持续为技术人才提供良好的工作平台和发展空间，营造宽松的创新机制。稳定的技术人才队伍增强了公司的核心竞争力。 报告期内，公司关键技术人才未出现重大变化。 3、专利 截至报告期，公司已授权获得102项专利，其中发明专利24项，实用新型专利61项，外观专利17项。以上描述的专利为公司自主研发成果，通过加快在公司有关产品上应用，使公司技术创新上的逐步发展和延伸，有利于公司加强完善知识产权保护体系，发挥自主知识产权优势，并形成持续创新机制，保持技术领头羊，提升公司的核心竞争力。 4、非专利技术 齿轮加工技术：公司在齿轮加工技术方面已积累了十几年的经验，通过不断的生产实践与广泛的交流合作，公司对有关技术、工艺等进行不断的总结和沉淀，形成了一系列技术文件与工艺标准。公司对齿轮加工产品的工艺进行标准化管理，针对不同的齿轮技术方面的要求制定不同的齿轮工艺路线和加工特点，达到了成本低、效率高、精度高等要求。公司齿轮加工的核心技术已过市场充分的验证，获得了国内外客户的一致认可。 产品的噪音控制技术：在齿轮噪音控制上，从齿轮的齿形和齿向方面入手，通过不断的试验比对与软件模拟，形成了齿轮在不同模态下的设计和加工要求规范，并且从齿轮设计、加工工艺和客户的真实需求等多维度进行研究、论证，形成了完整的设计标准和加工技术，并最终应用到产品当中。 产品测试的核心技术：公司通过产品试验室，对各种类型的产品开展多种性能检验测试和疲劳测试。按照每个客户提出的要求及不同车型的特定工况，制定合理的试验方法，对产品做全面的验证。基于对整车特点的深入理解，通过丰富的验证对比，建立试验数据库，进而对测试标准做一直在优化和规范，形成了准确、可靠的产品测试流程与标准。 公司的核心技术大多数来源于公司在研发的分析和试验验证经验的积累，已经生产过程中经验和积累，与其他单位和个人不存在纠纷。上述核心技术企业在竞争中处于优势地位。
三、公司面临的风险和应对措施 1、客户集中度较高的风险 公司主要客户为下游叉车整车厂商，包括杭叉集团、柳工（000528）、江淮银联、三菱重工、斗山叉车等。在2021年，公司前五名客户收入占据营业收入的比例为84.90%，其中，对第一大客户杭叉集团的收入占据营业收入的比例为66.10%，单一客户集中度较高。由于公司下游叉车整车制造厂商的主要经营者较为集中，目前，国内叉车市场已形成了安徽合力和杭叉集团的双寡头行业格局，2021年两家有突出贡献的公司的市场占有率合计超过50%，前十名企业的市场占有率合计亦超过77%，客观上导致了叉车关键零配件供应商的客户集中情况。若：（1）叉车行业周期性波动导致国内叉车市场整体销售规模增速下滑甚至销量下降，使得杭叉集团业务增速放缓乃至下滑；（2）行业竞争格局出现重大变化，公司主要客户杭叉集团在叉车行业的竞争力下降，经营状况出现重大不利变动使得市场占有率降低甚至会出现经营业务停滞的情形；（3）公司未来产品质量或综合服务能力无法达到杭叉集团的要求，或公司市场开发策略不符合市场变化或不符合客户的真实需求。上述情形将导致发行人来自主要客户杭叉集团采购订单流失的情形，从而对公司经营业绩造成重大不利影响。 应对措施：公司将在发展的策略的指引下，依托自身领先的研发设计能力，在逐步积累叉车变速箱研发制造所需的核心技术、规模化、自动化生产技术及标准化业务流程、生产流程和服务体系建设经验后，公司持续推进自动化生产、柔性生产线快速调整，以保证产品的一致性和稳定能力，降造成本，提高生产效率，增强产品竞争力；通过持续技术革新，不断推出高的附加价值的新产品，服务更多优质的海内外客户，拓展更为广阔的客户群体。 2、当前主要生产场所搬迁风险 公司当前主要生产场所位于绍兴市中兴大道22号，该地块目前属于工业用地。2020年7月13日，绍兴市自然资源和规划局于其网站公示《镜湖新区JH-05、PJ-08单元梅山东侧片区控制性详细规划公示》，根据该规划，公司所在工业用地未来将被规划为二类居住用地。截至报告期末，规划已获批并予公示，发行人目前主要生产场所将面临搬迁的风险。根据《国有土地房屋征收与补偿条例》相关规定，整体搬迁前需履行社会稳定风险评估、调查登记、评估补偿、公示协调等系列程序。公司尚未收到有关部门对相关房产需拆迁、搬迁的通知或时间安排，搬迁计划及时间存在不确定性。应对措施：公司募投项目新能源物流传动机械及液力传动变速箱建设项目正在积极建设中，基建建设基本完成，生产等设备陆续安装，预计将在2022年二、三季度实现部分投产，该项目建设完成后将作为公司的主要生产场所之一，大幅度的提高公司的自动化与智能化水平的同时也能非常大程度上提升产能，降低当前主要生产场所搬迁带来的风险。 3、国际客户开发的不利风险 当前，公司的客户主要是国内的叉车整车制造厂商，且在国内市场已取得了较高的市场占有率，但在海外市场的潜力尚未释放。因此，为了进一步拓展公司销售规模，提升经营效益，公司正在争取进入更多国际知名叉车制造商的供应链体系。公司目前已展开了与丰田、三菱重工、斗山、凯傲集团、永恒力等有名的公司的合作，但由于国际客户通常定位高端，出于产品质量控制、新产品技术开发配套能力、出货量和供货及时性等多方面因素考虑，增加或更换上游供应商需要一段时间。同时，受国外新冠疫情等客观因素影响，公司与部分境外客户的合作计划也相应延期。如果下游主要客户的生产经营出现重大不利变化、或者主要客户订单大量减少，而公司无法及时拓展新客户，将会对公司的经营业绩产生不利影响。 应对措施：公司坚持深耕主业，国内市场与国际市场相比在规模上比较小，国内市场总体的成熟程度尚不如国外，因此国内市场仍具有较大的增长空间，公司将持续做深做透国内市场，服务好现有客户的同时大力拓展新的优质客户，争取在国内市场占据更大的市场占有率。另一方面，针对海外不同市场的特点，制定有明确的目的性的拓展计划，有节奏地推进海外客户发展的策略，实现以局部稳定促进多点增长，以多点增长带动全面突破。 4、公司未来规模迅速扩张引致的管理风险 公司募集项目建成后，公司将面临资源整合、市场开拓、技术开发等方面的新挑战，带来了管理难度的增加。未来若公司现有管理体系不能适应快速扩张则经营业绩将受到某些特定的程度的影响。 应对措施：公司强化战略规划和战略管理，依据公司内外部环境实时调整战略规划，提高战略规划的科学性和前瞻性；其次加强内部管理，完善以内控为主导的企业风险防控体系，规避管理风险；其三加大管理人员学习培训，逐步的提升管理意识和水平，提高风险识别和防控能力；其四加大危机管理，建立危机应急处置预案，提升公司处理和化解危机的能力，增强公司生存发展能力。
证券之星估值分析提示金道科技盈利能力良好，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多
证券之星估值分析提示安徽合力盈利能力良好，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多
证券之星估值分析提示杭叉集团盈利能力良好，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多
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