华金证券-夏厦精细-001306-新股掩盖研讨
时间: 2023-12-14 13:05:56 | 作者: 铣削刀具
：司2023年1-9月完成归母净利润0.54亿元至0.69亿元，同比上升14.34%至44.50%。出资亮点：1、公司为小模数齿轮范畴细分龙头，助力推进精细齿轮工业链的进口代替。公司为小模数齿轮范畴的细分龙头，依据我国机械通用零部件工业协会数据，2021年公司在小模数精细圆柱齿轮产品的全球市。”
2.夏厦精细（001306）：企业首要从事小模数齿轮的研产销，根本的产品包含电动工具齿轮、轿车齿轮、减速机及其配件、智能家居齿轮和安防齿轮等，产品大范围的应用于电动工具、燃油轿车、新能源轿车、机器人、智能家居、医疗器械、安防等范畴。
4.最新陈述期，2023年1-6月公司完成经营收入2.60亿元，同比上升9.33%；完成归母净利润0.42亿元，同比上升32.26%。
5.依据开始猜测，估计公司2023年1-9月完成归母净利润0.54亿元至0.69亿元，同比上升14.34%至44.50%。
6.出资亮点：1、公司为小模数齿轮范畴细分龙头，助力推进精细齿轮工业链的进口代替。
7.公司为小模数齿轮范畴的细分龙头，依据我国机械通用零部件工业协会数据，2021年公司在小模数精细圆柱齿轮产品的全球商场占有率为1.80%。
8.深耕小模数齿轮职业二十余年，公司定位高端商场，坚持选用精度高的切削加工工艺，所研产品可以改进一般齿轮高噪声、高本钱、低牢靠、低寿数等许多缺乏，助力推进精细齿轮及相关这类的产品的进口代替。
9.此外，公司根据中心事务开辟了现在首要依靠于国外进口的高端齿轮加工用刀具，现在除满意本身出产外，还完成向同职业公司出售，助力公司快速呼应齿轮的产研需求的一起下降出产所带来的本钱、提质增效。
10.2、下流绑定闻名客户；三大事务齐头并进，其间近年来轿车齿轮事务发展敏捷。
11.通过长时间堆集，公司已与牧田、博世、日本电产等世界闻名客户树立起了长时间安稳联络，并开辟了一批高潜大型客户，如创科集团、比亚迪、舍弗勒、ABB、松劣等。
12.1）电动工具范畴，我国电动工具工业的出口率达80%以上，大批世界闻名电动工具出产企业在我国设厂加大国内电动工具齿轮等配件的收购力度；公司凭仗长时间堆集，在电动工具齿轮出口方面具有较强的竞赛优势。
13.2）减速机范畴，现在机器人范畴精细减速机首要依靠进口，公司产品具有精度高、牢靠性优、一致性好和性能好价格低的特色，未来或有望获益于机器人工业需求扩张以及中高端机器人减速机的国产化率提高。
14.3）公司轿车齿轮事务发展敏捷，收入占比奉献从2020年的21.98%提高到2023年1-6月的56.46%，轿车职业客户比亚迪、舍弗勒等出售占比敏捷提高，2023年1-6月比亚迪一跃成为榜首大客户（15.59%）。
15.同职业上市公司比照：归纳考虑事务与产品类型等方面，选取丰立智能、双环传动、绿的谐波、中大力德为夏厦精细的可以比上市公司；从上述可比公司来看，2022年均匀收入规划为21.53亿元，出售毛利率为28.39%；相较而言，公司营收规划低于职业可比公司均匀、毛利率高于职业可比公司均匀。
17.危险提示：现已敞开询价流程的公司仍旧存在因特别原因无法上市的或许、公司内容首要根据招股书和其他揭露材料内容、同职业上市公司选取存在不行精确的危险、内容数据截选或许存在解读偏差等。
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